失敗しない投資判断5つのポイント～その投資、本当に『今』必要？

新型コロナウイルス感染症の位置づけが5類に変更となり、最近では、企業活動が活発化してきています。

このような中、筆者のいる名古屋市とその近郊では、自動車産業を始め製造業の中堅中小企業のお客様が多く、最近では、大きな投資を検討される相談が増えてきています。

そこで今回は、投資について考えてみたいと思います。

経営者が投資をする理由

まず経営者が投資をする背景には、次の4つが多いように思います。

投資は会社を成長させる必要な行為の一つですし、企業活動としても大変重要なことだと思います。
そのため、投資を否定することはありません。

投資を始める前に考えるべきこと

ですが、その前にまず考えなければならないことがあります。
それは、次の5つです。

経営者の方からお話をきいていますと、投資内容は違うものの共通して上記の5つの視点で、検討が必要なケースが多いと感じます。

陥りがちな事例

例えば、以前から新工場を建設して生産能力を増強したいと考えていたものの、これまで得意先からの受注増を、現状の設備と稼動でなんとか乗りきってきていた。しかし、そこに突然、土地等物件情報が相場より安い価格で舞い込んできたとします。

その際、今がチャンスと考え、新工場を建設したい、となるケースです。

経営者としては、目ぼしい物件情報は、常に意識していたことかもしれませんが、他に物件がとられないようにと決断を急ぐ気持ちと、工場を新設したい意識が強いため、上記５つの視点での考えが薄くなってしまっているのです。

これはある意味仕方のないことかもしれません。

ですが、そんな時だからこそ、冷静に上記５つの視点で、改めて検討しておく必要があります。

特に慎重に検討すべきこと

また投資をする際には、自社の現預金で対応できれば良いのですが、借入で対応することが大半です。

その点からも、特に慎重に下記３・４・５について検討を行うことが重要です。

投資後のリスクを想定しているか？

更に、注意しなければいけない点は、上記５の、投資後の利益とキャッシュを創出していく際に内在されるリスクや課題を認識し、その対応をどのように行っていくかです。

例えば、

このようなケースで、想定通りの利益やキャッシュが創出できなくなった場合にどうするのか。

経営者の中には、そのようなことを考えていては、投資はできないと思われる方もおられます。

ですが、経営者はリスクとリターンを比較して、リスクをとって投資の判断をする以上、何がリスクで、何が課題かを知った上で、判断することが必要になると筆者は考えます。

現に、投資による失敗で財務が棄損してしまい、立ち行かなくなるというケースは多々あります。

その後、復活するまでに何年も要するケースもあります。

そうならない為にも、本格的に投資を決める前に、大まかな投資シミュレーション(※)を行い、

これらを、洗い出しチェックすることが必要となります。

※この場合の投資シミュレーションとは、前提条件をおいて、PL･BS･CF･指標の試算を行うことと、投資前と投資後の税引後差額利益＋減価償却費で創出されるキャッシュフローを試算することを意味します。

まとめ

そして投資を決める際には、実行の主体となる経営幹部を巻き込んで、上記のシミュレーション段階から、より具体的な資金調達を含めて投資計画に落とし込み、経営者、経営幹部がベクトルを合わせ、経営者は決断することが重要だと言えます。

今回の内容は、ごく当り前のことですが、その当り前のことができなくなるのが投資判断です。

投資を検討されている場合は、投資の失敗を防ぐ第1歩だと考え、まずは、上記５つの視点での検討と投資シミュレーションで、冷静に判断されてはいかがでしょうか。

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